Voici ce qu'il entend :
* Les nains prévoient un voyage vers la Montagne Solitaire pour récupérer leur trésor volé par Smaug le dragon. Thorin explique leur lignée et leur droit au trésor. Il décrit le trésor de Smaug, y compris l'Arkenstone, qu'il souhaite garder pour lui en tant que roi légitime.
* Thorin mentionne avoir besoin d'un "cambrioleur" pour les aider à franchir les défenses du dragon. Ils ont entendu parler de l'aventure audacieuse de Bilbon dans la grotte du Troll et pensent qu'il pourrait être la bonne personne pour ce poste.
Cette conversation met en branle toute l’aventure du « Hobbit ».