* Padma Bhushan : Il a reçu le Padma Bhushan, la troisième plus haute distinction civile de l'Inde, en 1964.
* Prix Sahitya Akademi : Il a remporté le prix Sahitya Akademi, la plus haute distinction littéraire indienne, en 1958 pour son roman « Le Guide ».
* Doctorats honorifiques : Il a reçu des doctorats honorifiques de plusieurs universités, dont l'Université de Madras et l'Université de Delhi.
* Autres reconnaissances : Il a également été reconnu par le gouvernement indien avec « l'Ordre de l'Empire britannique » et la « Médaille du Président pour service distingué ».
Bien qu'il n'ait pas reçu de prix mondial comme le prix Nobel, le travail de Narayan a été largement acclamé et considéré comme une contribution significative à la littérature indienne. Son style simple mais profond et sa représentation de la vie ordinaire lui ont valu une reconnaissance internationale.