Reconnaissance des revenus :
* Remplissage de chaînes : Une entreprise impose des stocks excessifs à ses distributeurs ou détaillants, gonflant artificiellement ses chiffres de vente. Les distributeurs peuvent accepter de restituer les stocks excédentaires ultérieurement, mais cela ne se reflète pas dans les états financiers de l'entreprise.
* Constatation accélérée des revenus : Les entreprises peuvent comptabiliser leurs revenus trop tôt, par exemple en comptabilisant les revenus d'un service avant qu'il ne soit entièrement exécuté.
* Aller-retour : Une entreprise vend des actifs à une partie liée à un prix gonflé, puis les rachète plus tard. Cela crée une fausse impression de revenus et de profits.
Gestion des dépenses :
* Retarder les dépenses : Les entreprises peuvent retarder l’enregistrement des dépenses jusqu’à la période suivante pour améliorer l’apparence de leurs bénéfices actuels.
* Dépenses de capitalisation : Les entreprises peuvent capitaliser les dépenses qui devraient être passées en charges, telles que les coûts de recherche et développement, pour réduire leurs dépenses de la période en cours et améliorer leurs bénéfices.
* Dépenses mal classées : Les entreprises peuvent classer à tort les dépenses comme autre chose pour améliorer l’apparence de leurs finances, par exemple en comptabilisant les dépenses d’exploitation comme dépenses en capital.
Manipulation du bilan :
* Masquer les passifs : Les entreprises peuvent cacher ou sous-estimer leurs passifs, comme le financement hors bilan, pour améliorer leur situation financière.
* Gonflage des actifs : Les entreprises peuvent surestimer la valeur de leurs actifs, tels que leurs stocks ou leurs biens immobiliers, pour augmenter leurs actifs et leurs capitaux propres déclarés.
* Utiliser des normes comptables agressives : Les entreprises peuvent utiliser les normes comptables d’une manière qui n’est pas considérée comme une pratique courante pour présenter une situation financière plus favorable.
Autres techniques d'habillage de fenêtre :
* Gestion des revenus : Les entreprises peuvent recourir à diverses tactiques pour manipuler leurs bénéfices, telles que l'ajustement des régularisations ou la manipulation des niveaux de stocks.
* Modification des méthodes comptables : Les entreprises peuvent modifier leurs méthodes comptables pour améliorer leurs états financiers.
* Effectuer des transactions inhabituelles : Les entreprises peuvent s'engager dans des transactions inhabituelles ou non récurrentes pour améliorer leurs finances.
Identification de l'habillage de fenêtre :
* Analyser les tendances des états financiers : Recherchez des changements inhabituels ou soudains dans les ratios financiers ou les tendances des indicateurs clés.
* Comparez les performances de l'entreprise à celles de ses pairs du secteur : Comparez les performances financières d’une entreprise à celles d’entreprises similaires de son secteur pour voir si quelque chose semble aberrant.
* Lire les notes de bas de page et le rapport de gestion : Les notes de bas de page et le rapport de gestion contiennent des informations importantes sur les politiques comptables et la performance financière de la société.
* Recherchez les signaux d'alarme : Les indicateurs d’un éventuel effet de façade comprennent des changements fréquents de méthodes comptables, des transactions inhabituelles ou non récurrentes et un historique de retraitements des bénéfices.
Il est important de noter que certaines pratiques comptables qui peuvent sembler de la poudre aux yeux peuvent être légitimes. Toutefois, les investisseurs doivent se méfier de toute entreprise qui semble manipuler de manière agressive ses états financiers.
En fin de compte, les investisseurs doivent effectuer leurs propres recherches et évaluer soigneusement les états financiers d’une entreprise avant de prendre toute décision d’investissement.